Тайваньские производители модулей памяти оказались в непростой ситуации: спрос на чипы DRAM и NAND со стороны ИИ-инфраструктуры настолько вырос, что компании вынуждены занимать сотни миллионов долларов только для того, чтобы поддерживать достаточный запас комплектующих.
По данным тайваньского издания Commercial Times, такие компании, как Adata, TeamGroup, Apacer, Innodisk, Transcend Information и Silicon Power, в совокупности привлекают займы на более NT$28 млрд (NT$ – тайваньские доллары), что составляет около $880 млн. Деньги поступают через конвертируемые облигации, синдицированные кредиты и частные размещения акций.
Фундаментальная проблема таких компаний, как Adata или TeamGroup – они не делают сами чипы. В отличие от крупных производителей чипов, они не выпускают DRAM и NAND самостоятельно – только закупают готовые компоненты и собирают из них потребительские продукты: комплекты DDR5, SSD, USB-накопители и промышленные решения для хранения данных. Это лишает их какого-либо влияния на распределение поставок.
Глава Dell заявил, что спрос на память для ИИ вырастет в 625 раз к 2028 году, и покупателям придётся платить любую цену
Samsung катастрофически не успевает создавать уже заказанную память, поэтому повышает цены почти вдвое
Важно понимать: эти компании не находятся на грани банкротства. Проблема в другом – поддерживать нужный объем запасов становится все дороже. В такой ситуации заблаговременная закупка запасов фактически стала единственным доступным инструментом защиты маржи и обеспечения ассортимента.
Тревогу усиливает и то, что значимых новых производственных мощностей ждать раньше 2027 года не приходится – а значит, высокие цены на потребительскую память могут сохраняться ещё долго. Аналитическая компания TrendForce оценила рост контрактных цен на обычную DRAM в 90–95% квартал к кварталу в первом квартале 2026 года, а во втором квартале ожидается еще 58–63% роста.
