Трейдинговая фирма QCP Capital опубликовала отчет, в котором анализирует реакцию биткоина на данные по инфляции США и предлагает торговые стратегии.
После публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) биткоин продемонстрировал значительную волатильность, сначала упав с $96 500 до $94 000, что привело к ликвидации длинных позиций на сумму $163 млн. Однако затем во время нью-йоркской сессии цена восстановилась и достигла $98 000, показав рост на 4,4%.
4-часовой график BTC/USDT. Источник: скринер криптовалют Cryptovizor
Опционные стратегии и настроения рынка
По данным QCP Capital, на рынке опционов преобладают колл-опционы, особенно с экспирацией 14 февраля. Наибольшей популярностью пользуются контракты со страйками от $97 000 до $100 000. Колл-опционы дают право, но не обязательство, купить биткоин по заранее оговоренной цене (страйку) в определенный день (дату экспирации). Преобладание колл-опционов указывает на то, что трейдеры ожидают дальнейшего роста цены биткоина.
Например, если трейдер покупает колл-опцион со страйком $97 000 и датой экспирации 14 февраля, он получает право купить биткоин по цене $97 000 в этот день, даже если рыночная цена окажется выше. Таким образом, если биткоин поднимется до $100 000, держатель опциона может заработать на разнице цен.
Текущая структура опционного рынка, где преобладают колл-опционы с высокими страйками, свидетельствует о том, что профессиональные трейдеры настроены оптимистично и готовятся к преодолению биткоином отметки в $100 000.
Макроэкономический контекст
Данные по инфляции оказались выше ожиданий как по общему показателю, так и по базовому индексу. Это изменило рыночные ожидания относительно действий Федеральной резервной системы — теперь участники рынка прогнозируют первое снижение ставки только в декабре.
Аналитики QCP Capital отмечают важность реакции Дональда Трампа (Donald Trump) на данные по инфляции. Ключевой вопрос — будет ли он продолжать настаивать на снижении ставок или позволит ФРС принимать решения на основе поступающих данных.
Глава ФРС Джером Пауэлл (Jerome Powell), по мнению экспертов QCP Capital, вероятно, сохранит консервативный подход к монетарной политике, учитывая необходимость обеспечить «мягкую посадку» экономики.